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上期所:不锈钢期货合约及相关业务规则公布

2019-11-07 18:12:45 来源:网络

9月18日,上海期货交易所宣布修订不锈钢期货合约及相关业务规则,明确不锈钢期货注册商品、指定交割仓库和指定检验机构。随着螺纹钢、热轧卷、铁矿石和焦炭等钢铁产业链上下游产品期货的上市,不锈钢期货的上市将进一步完善钢铁产业链的风险管理工具。

十年来,中国先后推出了一批钢铁产业链期货,其中螺纹钢、线材和热轧卷期货在上海期货交易所上市。随着钢铁行业的蓬勃发展,钢铁期货逐渐发展成为世界上最活跃的商品期货系列之一,市场影响力稳步上升。

不锈钢作为特殊钢行业中最重要的钢材品种,在行业中得到广泛应用。广泛应用于建筑装饰、交通运输、航空航天、石化、能源发电、食品加工、环境保护和医疗等领域。2018年,中国不锈钢产量达到2671万吨,成为世界上最大的不锈钢生产国和消费国。

不锈钢期货合同

根据上海期货交易所的公告,不锈钢期货合约的交易单位为每手5吨,交割单位为每张标准仓单60吨。交货应为每个仓单的整数倍。报价单位为人民币/吨,最低变动价格为5元/吨,每日价格波动限于前一交易日结算价格的4%,最低交易保证金为合同价值的5%,合同交付月为1月至12月,最后一个交易日为合同交付月的第15个交易日,最后一个交易日为合同交付月的第5个交易日。

此前,中国证监会宣布不锈钢期货将于9月25日在上海期货交易所上市。上海期货交易所相关官员表示,在上海期货交易所现有业务规则框架下,上市不锈钢期货主要在以下几个方面进行调整:一是新上市的合同及附件;第二,在不锈钢交货的“交货规则”中增加了新的一章,涉及交货的管理和标准仓单的有效期。三是制定《指定不锈钢库交付办法》,规定不锈钢库标准仓单的生成、流通和注销。四是在《风险控制管理办法》中增加不锈钢期货的风险控制参数;五是在《结算细则》、《标准仓单管理办法》、《套期交易管理办法》和《套利交易管理办法》中增加了不锈钢交割结算价格、不锈钢厂仓单、套期交易和套利交易。

据了解,不锈钢期货合同及其相关业务规则中有两点值得注意。一是上海期货交易所制定了不锈钢期货交割产品质量技术标准。国家标准和日本标准对不锈钢冷轧卷表面质量仅有模糊的定性描述,缺乏定量标准。目前,现货市场的表面质量异议通常由钢厂质检部门根据企业内部标准处理,没有公开的行业标准。上一期,我院结合各企业内部标准,制定了统一的、可量化的表面质量技术标准。此外,在不锈钢质量异议环节引入第三方质量检验机构有助于公平公正地解决表面质量异议。第二,指定的交货仓库和工厂仓库应用于平行实物交货。仓库交货由标准的入库/出库流程管理,仓单由仓单管理,以确保仓库内货物的质量。在工厂仓库的交付模式下,工厂仓库将确保出货质量符合要求。工厂仓库配送作为仓库配送系统的有益补充,将对提高配送效率、优化配送机制、有效服务实体经济起到积极作用。

此外,上海期货交易所从尊重不锈钢现货交易习惯和满足下游企业采购需求的角度,实施了不锈钢期货交割登记管理系统。自登记开始以来,已有近20家企业申请交付商品登记。公告显示,9家企业和10个产地的商品进入第一批注册品牌名单。经过上海期货交易所的综合评估和认真调查,两家合格、胜任、经验丰富的仓储企业被选为首批不锈钢期货指定交割仓库。

上海期货交易所相关官员告诉记者,下一步将根据不锈钢市场的变化和发展趋势,按照“一批到期一批审批”的原则,不断优化和完善注册品牌、指定交割仓库和指定检验机构的设立,以促进期货市场更好的运行。

据记者了解,不锈钢是特殊钢行业中最重要的一种钢。2018年,中国不锈钢产量将达到2671万吨,占世界生产和销售的一半以上。同时,从上游镍铁和铬铁冶炼到中下游不锈钢生产加工的完整产业链已经建立,具有很强的国际竞争力。不锈钢期货的推出主要基于两个考虑:

一是为中国不锈钢产业链提供高效的价格风险管理工具。近年来,不锈钢的价格波动很大。原材料和成品日平均年化波动率超过10%。不锈钢生产企业和消费企业对避风港有强烈的需求。不锈钢、螺纹钢和热轧卷属于不同的钢材市场,需求和成本构成差异较大,价格相关性较低。同时,由于不锈钢生产工艺的变化和电解镍中反映的动力电池溢价,电解镍价格与不锈钢价格的相关性降低。因此,企业无法有效对冲现有的钢铁期货和镍期货。因此,迫切需要不锈钢期货来管理价格风险。

二是为中国不锈钢市场提供有效的价格参考体系。由于国内不锈钢现货价格形成机制不够透明,信息不对称程度高,现货价格容易受到短期市场供求的影响,给下游企业的生产经营带来一定的麻烦。引入不锈钢期货形成“公平、公正、公开”的期货市场,将改善不锈钢的定价机制,降低信息不对称程度,具有高效的信息传递功能和广泛的影响,弥补现货市场价格信息传递的滞后和不完全,促进建立公平、客观的市场导向价格形成机制。

上市时间到了

不锈钢期货将于2019年9月25日星期三上市交易。

交货单位

不锈钢期货合约的交易单位为每手5吨,交割单位为每张标准仓单60吨。交货应为每个仓单的整数倍。

交付不锈钢的质量规定

交付的不锈钢应为在交易所注册的制造企业生产的注册品牌或交易所认可的制造企业生产的指定品牌(由交易所规定和公布)。交付的不锈钢质量应符合国标/T 3280-2015《冷轧不锈钢板带》或jis g 4305:2012《冷轧不锈钢板带》和《上海期货交易所钢材交付商品登记条例》。交付不锈钢的表面质量检验按照《上海期货交易所钢材交付商品登记条例》执行。

不锈钢仓库标准仓单的有效期为该批产品最早生产之日起360天。不锈钢工厂仓库标准仓单的有效期应在工厂仓库标准仓单生成之日起315天内。

交付商品的规格

每个标准仓单不锈钢应由同一生产企业生产的商品、相同(注册)商标、相同品牌、相同宽度、相同厚度和相同侧面状态组成。

交付用不锈钢的包装和堆叠

交货不锈钢标志和质量证书应符合gb/t3280-2015《冷轧不锈钢板带》或jis g 4305:2012《冷轧不锈钢板带》。不锈钢交割包装应符合《上海期货交易所钢材交割商品登记条例》的规定。

对于不锈钢的交付,每个仓单的对象应作为堆放位置进行堆放。

交货结算价格

不锈钢期货交割结算价格是期货合约最后5个交易日结算价格的算术平均值。

成交量限制

交付业务的费用和标准

(1)交货手续费为人民币1元/吨。

(2)仓储费为0.8元/吨/天。

(3)仓储费和送货费:

(4)转让费为3元/吨。

注册品牌

注意:

1 .实施标准:gb/t 3280-2015,jis g4305:2012

2 .促销和补贴:

(1)贴边:0.5毫米、0.6毫米、0.7毫米升水400元/吨、0.8毫米、0.9毫米、1.0毫米升水200元/吨、1.2毫米、1.5毫米、2.0毫米、3.0毫米,无升降贴边;

(2)边缘状态:边缘状态为毛边170元/吨,不设置修剪的边缘标高。

上海期货交易所将密切关注不锈钢市场的变化和发展趋势,适时调整注册品牌并另行公告。

交货仓库

根据《上海期货交易所指定交割仓库管理办法》及相关业务规则,上海期货交易所于2019年9月18日同意,中国仓储发展有限公司和五矿无锡物流园区有限公司将成为不锈钢期货交割的指定交割仓库。

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